Avaliação de opções de ações. Como encontrar o valor de suas opções de ações de funcionários. Conhecer o valor de suas opções de ações pode ajudá-lo a avaliar seu pacote de remuneração e tomar decisões sobre como lidar com suas opções de ações. Livro Considere suas opções o valor de uma opção de ações tem dois componentes Uma parte, chamado de valor intrínseco mede o lucro de papel se algum que s construído no momento em que determinamos o valor Por exemplo, se a opção lhe dá o direito de comprar ações em 10 por ação eo estoque está negociando em 12, sua opção tem um valor intrínseco de 2 por ação A opção tem valor adicional com base no potencial de maior lucro se você continuar a manter a opção Esta parte do valor varia dependendo do montante De tempo até que a opção expira entre outros fatores, por isso s chamado o valor de tempo da opção O valor de uma opção de ações é a soma de seu valor intrínseco e seu valor de tempo É importante para unde Rstand que o valor da opção não é uma previsão, ou mesmo uma estimativa do resultado provável de continuar a manter uma opção Sua opção pode ter um valor de 5 por ação, mas acabam produzindo um lucro de 25 por ação ou nenhum lucro em tudo Opção O valor é uma informação útil, mas não prevê o futuro. Valor óbjetivo e subjetivo. Em teoria, podemos determinar o valor da opção objetivamente usando fórmulas ou procedimentos complicados. Na prática, o valor que importa para as pessoas que possuem opções de ações de funcionários é o valor subjetivo Da opção o valor da opção para você Isso é porque eu recomendo uma aproximação simplificada ao determinar o valor de uma opção conservada em estoque do empregado Para uma coisa, se a data de validade da sua opção s for mais de cinco anos ausente, mim determinaria o valor como Se expira em cinco anos As chances são muito boas que você ganhou t obter o benefício total de um longo período de tempo Além disso, eu ignoro qualquer valor agregado produzido por alta volatilidade Que sa maneira de medir quanto t Ele zigzags estoque para cima e para baixo Em teoria, maior volatilidade significa maior valor de opção, mas na prática, você expõe a um monte de risco, e isso é um fator negativo que cancela o maior valor, na minha opinião Para fins de planejamento, eu quase sempre Determinar o valor das opções de ações do empregado como se a ação tiver uma volatilidade moderada, mesmo se a volatilidade real produz um maior valor teórico. Atalhos de valorização. Essas observações sobre o valor subjetivo nos permitem usar alguns atalhos O mais fácil é para novas opções que têm Uma vida de cinco ou mais anos A opção não tem qualquer valor intrínseco ainda porque o preço de exercício é o mesmo que o valor de mercado do estoque Se ignorarmos tempo adicional além de cinco anos, e também ignorar o valor de alta volatilidade, um novo Emitido opção geralmente tem um valor próximo a 30 do valor da ação. Exemplo Você recebe uma opção para comprar 800 ações de ações em 25 por ação O valor total das ações é de 20.000, então a opção v Alue é de cerca de 6.000.Remember, o valor teórico da opção pode ser um pouco maior, mas 6.000 é um valor razoável para o valor da opção para você Se você segurou a sua opção por um tempo eo preço das ações subiu , Você precisa de um método um pouco mais complicado para determinar o valor da opção s A fórmula oficial é verdadeiramente incompreensível, mas o procedimento a seguir dá-lhe uma estimativa razoável. Subtraia o preço de exercício da opção de ações do valor atual do estoque para determinar O valor intrínseco da opção. Multiplicar o preço de exercício da opção de compra por 25, para obter uma estimativa do valor de tempo de cinco anos Reduzir esse número proporcionalmente se a opção expirará em menos de cinco years. Add o valor intrínseco eo valor Valor de tempo para obter o valor total da opção de ações. Exemplo Sua opção permite que você comprar ações em 10 por ação O estoque está sendo negociado em 16, ea opção irá expirar em quatro anos. O valor intrínseco é de 6 por ação O valor de cinco - vós Ar valor de tempo seria de 2 50 25 do preço de exercício 10 00, mas eu reduzo esse número por um quinto porque a opção irá expirar em quatro anos Para esta opção, o valor intrínseco é 6 00 por ação eo valor de tempo é sobre 2 00 por ação O valor total da opção neste momento é de cerca de 8,00 por ação. Verifique seu trabalho O valor de tempo de uma opção de ações está sempre entre zero eo preço de exercício da opção Um número fora desse intervalo indica Um erro. Você provavelmente não será capaz de fazer esse cálculo em sua cabeça, mas é muito fácil com uma calculadora, e isso é mais do que podemos dizer para a fórmula Black-Scholes Tenha em mente que aqui novamente estamos ignorando a O valor teórico de uma opção de compra de ações pode ser maior do que o número calculado usando este procedimento simplificado. Os dividendos reduzem o valor das opções de ações, porque os titulares de opções não recebem dividendos até depois do exercício e mantêm a opção Ações Se y Nossa empresa paga dividendos, faz sentido para reduzir os valores calculados pelos métodos de atalho descritos acima. Necessita de uma calculadora on-line. Há um número de calculadoras de valor da opção de ações na Internet Alguns não são bons em tudo, mas alguns são excelentes e livres Meu favorito é oferecido por Leia nossa explicação primeiro e, em seguida, vá para esta página e procure um link para sua Calculadora Básica Comece por inserir o símbolo para estoque de sua empresa na caixa de símbolo Por exemplo, se você trabalha para Intel, insira INTC Ignorar a caixa de estilo, porque isso não importa para este tipo de opção A próxima caixa é para o preço, e ele já deve ter um preço recente para o estoque da sua empresa Você pode deixá-lo sozinho, ou alterá-lo se você quiser ver O valor da opção quando o preço da ação é maior ou menor A próxima caixa é para greve, o que significa o preço de exercício de sua opção de ações Digite esse número e salte sobre a data de vencimento, porque você vai entrar o número de dias para expirar em vez D Na preocupação de t sobre o cálculo do número exato dos dias apenas figura os anos ou os meses e multiplicam por 365 ou 30 A caixa seguinte é para a volatilidade, e se você incorporou um símbolo bom do estoque, o número está já lá Como fresco é aquele Se o número É de 30 ou menos, basta aceitá-lo e seguir em frente Se for superior a 30, eu seria inclinado a desconto para 30 na maioria dos casos, porque suas opções expô-lo a um monte de risco Você pode aceitar ou alterar os valores que a calculadora oferece Para a taxa de juros e dividendos Normalmente, não há razão para alterar esses itens Pressione calcular e depois de um momento você vai ver o valor da opção e muitas outras coisas que serão, literalmente, grego para você Note que esta calculadora dá o valor total do seu Opção de compra de ações Se sua opção está no dinheiro significando que a ação está negociando a um preço maior que o preço de exercício da opção, parte do valor é valor intrínseco e parte é valor de tempo Subtraia o preço de exercício da opção do preço de negociação de O st Ock para obter o valor intrínseco Então você pode subtrair o valor intrínseco do valor total para aprender o valor de tempo de sua opção de ações. Opções de ações do empregado ESO. By John Summa CTA, PhD, fundador e opções de ações do empregado ou ESOs, representam um Forma de compensação de capital concedida pelas empresas aos seus empregados e executivos Eles dão ao detentor o direito de comprar o estoque da empresa a um preço especificado por um período de tempo limitado em quantidades delineadas no acordo de opções. As OEs representam a forma mais comum de capital Compensação Neste tutorial, o empregado ou beneficiário também conhecido como o optionee, aprenderá os fundamentos da avaliação do ESO, como eles diferem de seus irmãos na família de opções negociadas na bolsa listada, e quais riscos e recompensas estão associados com a realização destes durante a sua limitada Além disso, o risco de realizar ESOs quando eles entrarem no dinheiro versus o exercício precoce ou precoce será examinado. No Capítulo 2, nós descrevemos os ESOs em um nível muito baixo Quando uma empresa decide que pretende alinhar os interesses dos seus empregados com os objectivos da direcção, uma forma de o fazer é emitir uma compensação sob a forma de capital próprio na empresa É também uma forma de diferir a compensação Subvenções de acções restritas , Opções de ações de incentivo e ESOs são formas que a compensação de ações pode tomar Enquanto as ações restritas e as opções de ações de incentivo são áreas importantes de compensação de capital, elas não serão exploradas aqui Em vez disso, o foco está em ESOs não qualificados. Descrição dos principais termos e conceitos associados aos ESOs da perspectiva dos empregados e seus próprios interesses são explicadas as datas de vencimento e o tempo esperado para o vencimento, os preços de volatilidade, os preços de greve ou de exercício e muitos outros conceitos úteis e necessários. De compreender as ESOs uma base importante para fazer escolhas informadas sobre como gerir a sua compensação equity. ESOs são concedidos Aos empregados como uma forma de compensação, como mencionado acima, mas estas opções não têm qualquer valor negociável, uma vez que não comércio em um mercado secundário e geralmente não são transferíveis Esta é uma diferença fundamental que será explorado com mais detalhes no Capítulo 3, que abrange terminologia e conceitos de opções básicas, ao mesmo tempo em que destaca outras semelhanças e diferenças entre os contratos negociados cotados e não negociados do ESO. Uma característica importante dos OENs é o seu valor teórico, explicado no Capítulo 4 O valor teórico é derivado do preço das opções Em geral, o modelo BS é aceito pela maioria como uma forma válida de avaliação do ESO e atende aos padrões do FASB da Financial Accounting Standards Board, assumindo que as opções não pagam dividendos. A empresa paga dividendos, há uma versão de pagamento de dividendos do modelo de BS que pode incorporar o fluxo de dividendos para o preço desses ESO S Há um debate contínuo dentro e fora da academia, entretanto, sobre como valorizar melhor ESOs, um tópico que é muito além deste tutorial. O capítulo 5 olha para o que um concessio deve estar pensando uma vez que um ESO é concedido por um empregador É importante Para o beneficiário do empregado para entender os riscos e potenciais recompensas de simplesmente segurando ESOs até que expire Existem alguns cenários estilizados que podem ser úteis para ilustrar o que está em jogo eo que olhar para fora ao considerar suas opções Este segmento, portanto, Resultados da realização de seus ESOs Uma forma comum de gestão por parte dos funcionários para reduzir o risco e bloquear os ganhos é o exercício precoce ou prematuro Isso é um pouco de um dilema e coloca algumas escolhas difíceis para os detentores ESO Em última análise, esta decisão vai depender de um pessoal s Apetite de risco e necessidades financeiras específicas, tanto a curto como a longo prazo O Capítulo 6 analisa o processo de exercício antecipado, os objectivos financeiros típicos de um beneficiário Sobretudo os riscos associados e as implicações fiscais, especialmente os passivos tributários de curto prazo Demasiados detentores contam com a sabedoria convencional sobre a gestão de risco do ESO que, infelizmente, pode ser carregada de conflitos de interesses e, portanto, não pode ser necessariamente a melhor escolha Por exemplo, a prática comum de recomendar o exercício antecipado a fim de diversificar os ativos pode não produzir os melhores resultados desejados. Existem trade offs e custos de oportunidade que devem ser cuidadosamente examinados. Além de eliminar o alinhamento entre empregado e empresa que era supostamente um dos pretendidos O exercício antecipado expõe o detentor a uma grande mordida de impostos às alíquotas normais de imposto de renda. Em troca, o detentor bloqueia alguma apreciação em valor sobre seu valor intrínseco ESO Valor extrínseco ou temporal, é valor real Representa valor proporcional A probabilidade de ganhar mais valor intrínseco Existem alternativas para a maioria dos detentores de ESOs para evitar premat Ou seja, exercendo antes da data de expiração Hedging com opções listadas é uma dessas alternativas, que é brevemente explicado no Capítulo 7, juntamente com alguns dos prós e contras de tal approach. Employees enfrentar um complexo e muitas vezes confuso quadro de responsabilidade tributária ao considerar suas escolhas Sobre os ESOs e sua gestão As implicações fiscais do exercício antecipado, um imposto sobre o valor intrínseco como remuneração, e não ganhos de capital, podem ser dolorosas e podem não ser necessárias quando você está ciente de algumas das alternativas No entanto, a cobertura levanta um novo conjunto de Perguntas e confusão resultante sobre carga tributária e riscos, que está além do escopo deste tutorial. ESOs são realizadas por dezenas de milhões de funcionários e executivos in. and muitos mais em todo o mundo estão na posse desses ativos muitas vezes mal entendido conhecido como equidade compensação Tentando Obter um identificador sobre os riscos, impostos e equidade, não é fácil, mas um pouco de esforço para compreender os fundamentos irá percorrer um longo caminho para demystifyi Ng ESOs Dessa forma, quando você se senta com seu planejador financeiro ou gerente de riqueza, você pode ter uma discussão mais informada - que esperamos que você possa fazer as melhores escolhas sobre o seu futuro financeiro. O valor do par é o menor preço que a empresa pode Vender ações para Você d só pagar que pouco se você se juntou antes que a empresa levantou qualquer money. Exercise preço é o que você deve pagar para converter as opções em estoque, que no seu caso é de 1 27 uma ação e 12.700 no total. Você terá Não mais de 90 dias para fazer isso quando seu emprego termina, mas deve ler os detalhes do seu plano porque pode ser menor. Com opções não estatutárias você deve pagar imposto de renda ordinário no momento do exercício sobre a diferença entre o preço de exercício eo valor de mercado justo atual Com aquele determinado através de uma avaliação 409A quando a companhia não é pública Alguns planos de opção permitem o exercício adiantado onde você converte suas opções ao estoque restringido com um direito de recompra que lapsos como de outra maneira teria investido, a wh Ich ponto que você faz uma eleição 83 b, pagar impostos sobre o spread, muitas vezes zero, e só lidar com ganhos de capital depois disso Ganhos adicionais são tributados como ganhos de capital a longo prazo quando você segurar mais de um ano, a curto prazo em contrário O spread sobre Incentive Stock Options É, em última análise, tributados como ganhos de capital a longo prazo quando você vender desde que ocorre pelo menos dois anos após a concessão e um após o exercício de outra forma eles são tratados como NSOs. If você estava a vender as ações para 1 41 uma ação, Por lucro parte que é 1400 total menos impostos.2 5k Views View Upvotes Não para Reprodução. Mais Respostas abaixo Questões relacionadas. Eu tenho exercido opções usando vender a capa Se eu agora vender o estoque, será minha perda de ganho com base no Preço em que eu comprei o preço de strike options. My é quase o dobro do preço da ação atual Vale a pena exercer minhas opções de ações agora. Qual é a diferença entre um preço de exercício e valor da opção de ações em uma startup. Should I Exercer o meu stock optio Ns. Quais são os requisitos comuns para um Voto Trust acordos quando você exerce suas opções de ações. Qual é o valor nominal por ação de ações ordinárias representar. É o justo valor de mercado de opções de ações comuns sempre menor do que o preço das ações preferenciais, o mais tardar Round de financiamento de VC. Will os investidores voltar o prémio pago por uma opção após o exercício se o Stock está negociando mais alto do que o preço de exercício no dia exipry. I têm opções de ações para uma empresa na Índia Stock Exchange Como posso exercer o meu estoque Opções na Índia sendo um estrangeiro. Eu tenho investido empregado opções de ações de incentivo no valor de 125k com um preço de exercício total de 100k Eu não sei se o preço das ações vai para cima ou para baixo no futuro Devo exercer agora para fins fiscais. Quais são os As ações têm o preço mais alto para a razão do valor contábil Why. How fazer as empresas decidem sobre os preços de exercício para stock options. What devo procurar no acordo de opção de ações para saber se minhas opções de ações podem ser exercidas cedo i E antes que eles sejam totalmente investidos. Por que as empresas emitem ações com valor nominal.
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